¿Sabe qué es una ronda de financiación, para qué sirve y cómo es el ciclo?

Las rondas de financiación sirven, por tanto, para poner en contacto a las empresas de alto potencial con los inversores especializados y levantar (adquirir) financiación como objetivo final.

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La inversión y el desarrollo empresarial son un buen termómetro de la salud económica de un país. En este sentido, las rondas de financiación hablan sobre el estado del tejido empresarial de un país y muestran su capacidad para generar nuevas empresas de carácter innovador. En el caso de España, demuestran un ecosistema cada vez más maduro. El año 2022 se cerró con más de 365 millones de euros invertidos en startups y más de 400 operaciones. La Comunidad de Madrid y Cataluña son las regiones referentes para este tipo de empresas de alto rendimiento.

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En 2022, en España, se registró un número récord de megarrondas (operaciones con un valor superior a 100 millones de dólares, unos 90 millones de euros al cambio), según el informe ‘Spain Ecosystem Report 2023′ elaborado Dealroom en colaboración con BBVA Spark.

En América Latina, el ecosistema de startups pisa con fuerza y aporta buenas perspectivas para el futuro de las empresas latinoamericanas. En 2021, las startups de esta región lograron una financiación récord de 19.500 millones de dólares y 18 compañías alcanzaron el estatus de unicornio, es decir, empresas que han captado una valoración igual o superior a 1.000 millones de dólares en rondas de financiación antes de salir a bolsa.

¿Qué es una ronda de financiación?

Una ronda de financiación es el proceso mediante el cual una empresa obtiene inversión externa para desarrollar su proyecto y puede provenir de distintas fuentes de inversores. Existen, además, diferentes tipos de rondas de financiación, que van aumentando en cuantía, en función de la fase de evolución en la que se encuentre cada startup.

Estas fórmulas de financiación forman parte del día a día de las startups que, en algún momento de su proyecto, quieren crecer y expandir su negocio hacia nuevos horizontes. En algunos casos pueden llegar a suponer un salvavidas para muchas empresas que, de no ser por ellas, no hubiesen podido ver la luz.

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¿Para qué sirven las rondas de financiación?

Las rondas de financiación sirven, por tanto, para poner en contacto a las empresas de alto potencial con los inversores especializados y levantar (adquirir) financiación como objetivo final. En este sentido, sirven para impulsar los negocios y apuntalar un crecimiento constante mientras la empresa consolida su modelo de negocio y atrae consumidores.

Las rondas de financiación sirven a las empresas para alcanzar la liquidez deseada que les permita seguir creciendo y desarrollando su negocio. Además, estas fórmulas no solo son interesantes para los inversores y para las empresas, sino también para los trabajadores, que pueden llegar a recibir remuneración en el caso de que cuenten con acciones de la compañía.

¿Cómo funcionan?

Las rondas de financiación suelen comenzar cuando los emprendedores detectan que es necesario más capital para que el proyecto pueda crecer y evolucionar según los objetivos establecidos. Para ello, se prepara un plan de acción donde se determinan todas las necesidades de la empresa y los recursos económicos que se necesitarían para poder resolverlas.

Los emprendedores presentan este plan de acción a distintos inversores y determinan cuáles son las condiciones que se les ofrece a estos a cambio de la inversión. El plan de acción y las condiciones deben ser atractivas para captar la atención de los inversores y ofrecer las respuestas necesarias para que todas las condiciones del proceso queden claras.

Durante estos procesos de financiación, distintos inversores analizan y estudian el proyecto para determinar su viabilidad y posibilidades de éxito. Si finalmente se decide impulsar el proyecto, entrarán nuevos socios que adquirirán una parte del capital social de la compañía y, por tanto, también tendrán el control de una parte de esta. A cambio de esa financiación, los inversores tienen como objetivo que la sociedad crezca y tenga éxito para poder rentabilizar su capital invertido.

¿Cuál es el ciclo de financiación de una startup?

El ciclo de financiación de una startup dependerá de la fase en la que esta se encuentre, ya que, en cada etapa, intervienen distintos tipos de inversores en función de las necesidades y el estado de evolución del proyecto. Los principales ciclos de financiación con respecto a los momentos de una startup son:

• Rondas de financiación para la fase presemilla. También llamadas rondas ángel, estas fórmulas corresponden con el momento en el que el emprendedor da forma a su idea, pero aún no tiene definido un plan de negocio para llevarla a cabo. Las principales fuentes de financiación provienen de los propios emprendedores y de familia, amigos y ‘locos’, es decir: inversores cercanos al núcleo de la startup apoyan el proyecto. Estas rondas sirven para lanzar una startup que todavía cuenta con poca o baja tracción en el marco según sus métricas de progreso.

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• Rondas de financiación para la fase semilla. A ellas acceden las empresas que se encuentran en las primeras fases de desarrollo del proyecto y que han sido capaces de encajar el ‘product-market-fit’. Este término hace referencia al ajuste de un producto en el mercado, el grado de satisfacción de las necesidades del cliente y su evaluación en términos de rentabilidad. Las vías de financiación en este caso siguen siendo familia, amigos y ‘locos’, pero se suman ‘business angels’ (Inversores particulares que invierten su dinero en compañías emergentes a cambio de una participación en el capital de la compañía), plataformas de ‘equity crowdfunding’ (financiación colectiva o mecenazgo) y aceleradoras de startups (organismos que impulsan un rápido desarrollo y crecimiento de la empresa). Las rondas de financiación en esta etapa sirven para comenzar a lanzar el producto al mercado.
• Rondas serie A para la fase ‘early stage’ (etapa temprana). A estas rondas se accede cuando aparecen los primeros clientes en el mercado y las primeras métricas de resultados. ‘Business angels’ y fondos de ‘venture capital’ (capital riesgo) especializados en startups son los principales inversores en esta etapa. Estas rondas sirven para financiar el desarrollo del producto, aumentar equipo y potenciar el crecimiento para comenzar a generar ingresos.
• Rondas serie B para la fase ‘early stage’ (avanzada). Se llega a ellas cuando la empresa ya comienza a ser rentable y empieza a consolidar su crecimiento. La financiación en esta fase proviene de ‘business angels’ y fondos de ‘venture capital’ (capital riesgo) especializados en startups y sirven para poder impulsar el valor de la empresa y la escala del negocio (multiplicar los ingresos).
• Rondas serie C para la fase ‘growth’ (crecimiento). Corresponde a la fase de maduración de una empresa, cuando la startup ya está consolidada. Las fuentes de financiación provienen de ‘venture capital’, ‘hedge funds’ (fondos de inversión que intentan maximizar la rentabilidad sea cual sea la tendencia del mercado) o bancos. Estas rondas sirven para la creación de nuevos productos, adquisiciones o la salida a bolsa.

Las necesidades económicas de una persona cambian en las distintas etapas de la vida y, del mismo modo, cambian también en la vida de las empresas. BBVA Spark tiene como objetivo acompañar a los emprendedores y potenciar sus proyectos durante todo el ciclo de vida del negocio, sea cual sea la fase de la startup y sus necesidades. El apoyo a través de la financiación es una de las mejores formas de impulsar, ayudar a crecer y dar valor a una gran idea.

*Este texto fue publicado originalmente en la plataforma de Innovación del BBVA.

La republicamos con autorización de BBVA Colombia en nuestra plataforma digital dedicada al Emprendimiento y Liderazgo.