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Volvieron las Ofertas Públicas de Adquisición (OPA) por el Grupo Nutresa. En la noche de este miércoles se conoció que International Holding Company (IHC) lanzó una nueva OPA por entre el 25 y el 31,25% de las acciones en circulación de la empresa de alimentos a un precio de US$15 por título, un negocio de hasta $9 billones. Este fondo arabe estaría más conectado de lo que parece con los movimientos que hubo en el último año en la Bolsa de Valores de Colombia.
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Recuento de OPA
Con la de IHC, ya serían ocho OPA que se han lanzado por empresas del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA) en menos de un año. Tres de ellas fueron por Nutresa en donde Nugil, sociedad panameña conformada en 50,1 % por el Grupo Gilinski y el 49,9% por Aflaj Investment LCC, logró adjudicarse el 30,8 % de los títulos del Grupo Nutresa. Una posición que lo tiene como segundo principal accionista del conglomerado de alimentos.
Se lanzaron otras tres OPA por el Grupo Sura, en este caso fue una apuesta individual de la familia Gilinski. Las ofertas públicas, complementadas por medio de compras orgánicas dentro de la BVC, los llevó a conseguir el 34,5 % de las acciones. Lo que los tiene ahora como su principal accionista individual.
Finalmente, los Gilinski también lanzaron una OPA por al menos el 26% del Grupo Argos, pero el proceso fue declarado desierto luego de conseguir solo el 11% de los títulos en circulación.
La cuarta OPA por Nutresa que se anunció esta semana representa mejores condiciones que la anterior. En la tercera OPA Nugil ofreció un precio de US$12,58 por acción. Pero ahora IHC ofrece un precio de US$15. El atractivo es mayor si se tiene en cuenta la devaluación de más de $500 del peso colombiano de los últimos tres meses (que tiene la tasa de cambio arriba de los $4.400).
¿Qué es IHC?
International Holding Company (IHC) se fundó en 1998 como parte de una iniciativa para diversificar y hacer crecer los sectores comerciales no petroleros en los Emiratos Árabes. Se trata de un fondo de inversión, con sede en Abu Dabi, con activos por más de US$88.000 millones (según su portal institucional). Y tan solo en 2021 registró ganancias por US$28.000 millones.
El fondo cotiza en la Bolsa de Valores de Abu Dhabi. Está compuesta por más de 100 sociedades en sectores como la salud, bienes raíces, agricultura, alimentos y bebidas, servicios públicos, industrias, TI y comunicaciones, venta minorista y ocio, y empresas de capital.
IHC es ahora una de las sociedades de cartera de inversión más importantes de la región con una presencia global que se extiende por Asia, África, Europa y las Américas. Además, recientemente en la lista de Forbes de 2020 de ‘Las 100 principales empresas de Medio Oriente.
Atando cabos
Existe un vínculo que conecta la primera y la cuarta OPA por Nutresa. Desde la primera oferta pública se sabe que el Royal Group, de Abu Dabi, es el propietario de Aflaj Investment LCC, que tiene el 49,9 % de participación en Nugil (que acumula el 30,8% de las acciones de Nutresa).
Aunque los fondos de inversión de este tipo tienen una naturaleza hermética, del Royal Group se sabe que es dirigido por Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, hermano de Mohamed bin Zayed Al-Nahyan, príncipe heredero de Abu Dabi. Es un conglomerado de más de 60 empresas, que a su vez tienen participación en otras compañías. La red de empresas está distribuida en más de 90 países y genera cerca de 27.500 empleos en todo el mundo.
Precisamente, Tahnoon bin Zayed Al Nahyan es el vínculo que conecta todo, pues él es también quien dirige International Holding Company (IHC). La sociedad que ahora busca comprar entre el 25 y el 31,2% de Nutresa por medio de una Oferta Pública de Adquisición.
Todavía no es claro si la familia Gilinski también está participando de alguna forma de la cuarta OPA por Nutresa. Pero al menos se sabe de un vínculo que conecta a su socio en Nugil con esta nueva oferta pública.
¿Por qué Nutresa?
Grupo Nutresa es un objetivo tentador para cualquier inversionista del calibre de IHC. Es todo un gigante de la industria de alimentos: cuenta con 45 plantas de producción en 16 países de los cinco continentes, y sus productos son comercializados en 78 naciones. Según Nielsen, 51 de cada 100 galletas que se comen en Colombia son de este conglomerado empresarial, así como el 71,4 % de las golosinas y chocolates, el 58 % de las carnes frías, el 52 % de las pastas y el 49 % del café molido.
Además, según un estudio adelantado por Compass, el Grupo Nutresa tiene más de una docena de las 100 marcas colombianas más valiosas en 2021, entre las que se destaca Noel, la decimoprimera marca más valiosa del país, y cuya estimación está entre los US$50 y los US$100 millones. A esta la siguen Zenú, que tiene la posición número 15; Sello Rojo (22); Ranchera (31); Pietrán (36); Doria (43); Tosh (48); Colcafé (51); Chocolisto (58); Crem Helado (59); La Especial (60); Jet (69); y Monticello (98). La mayoría de estas marcas cuenta con una valoración de más de US$10 millones.
Para el 30 de junio de 2022 reportaba activos de más de $16,9 billones, pasivos por $7,9 billones y un patrimonio de $9 billones. Y en lo corrido del año acumula una utilidad neta de $515.00 millones.
