Tigo UNE: así avanza el acuerdo entre Millicom y EPM para salvar la empresa

Millicom cree que la capitalización es la salida más idónea para la situación que enfrenta Tigo.

Foto: Bloomberg - Brent Lewin

Mauricio Ramos CEO, Millicom (Tigo) le envió una carta al gerente de Empresas Públicas de Medellín (EPM), Jorge Andrés Carillo, y a toda la junta directiva de la empresa. En ella asegura que están interesados en encontrar soluciones para inyectarle recursos a Tigo UNE y evitar que entre a un proceso de insolvencia.

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Vale recordar que tanto Millicom como EPM son los socios accionistas de dicha empresa. El documento que presentó Millicom afirman que sus tres propuestas han buscado:

• Capitalizar la empresa con los recursos de patrimonio necesarios (por un monto de alrededor de 150 millones de dólares o 600 mil millones de pesos colombianos).
• Realizar esta capitalización, de manera prioritaria, en conjunto con EPM.

Por ello, recibieron positivamente la confirmación de EPM sobre su disposición a capitalizar a UNE en el monto necesario. Así como la publicación del 29 de septiembre del entonces presidente de la Junta Directiva de EPM y alcalde de Medellín, Daniel Quintero.

En ella, el que decía que la empresa ha “reservado 300 mil millones para hacer una eventual capitalización de Tigo UNE si logramos un acuerdo que proteja los recursos públicos y extienda la Cláusula de Protección del Patrimonio Público”.

En contexto: Trabajemos para evitar la insolvencia de Tigo UNE: EPM le responde a Millicom.

📍 ¿En qué consiste la propuesta?

“Manteniendo siempre flexibilidad y con espíritu constructivo”, Millicom detalló que, aunque difieren de algunas aseveraciones, está de acuerdo con los términos de la contrapropuesta que EPM le hizo este martes 3 de octubre de 2023, de la siguiente manera:

• 💰 Capitalización: la compañía le da el sí a la propuesta de realizar una capitalización conjunta de UNE por un monto total de 600 mil millones de pesos colombianos (300 mil millones cada uno de EPM y Millicom). “Con el compromiso de ambos socios de realizar esta capitalización en conjunto, estamos de acuerdo con realizar la misma al valor por acción que EPM considere adecuado”.
• 📃 En caso de venta: Millicom acepta que —de materializarse la venta de la red fija de Tigo UNE— UNE readquiera de ambos accionistas, las acciones objeto de esta capitalización, según la disponibilidad de liquidez de dicha empresa.
• 💳 Re-compra: también están de acuerdo con una eventual re-compra por parte de Millicom de las acciones que EPM adquiera en UNE como resultado de esta capitalización, con el plazo de un año para negociar la misma. “Y estamos de acuerdo con que las partes deberán, en ese momento, negociar un precio por acción de común acuerdo entre ellas”.
• 🕗 Más plazo: como parte del acuerdo, aprobarían ampliar el plazo de la Cláusula de Protección del Patrimonio Público hasta diciembre del 2026 para EPM.
• 💸 Facilidades de pago: para facilitar una solución inmediata de Tigo UNE, si el flujo de caja de EPM no le permite pagar su parte (aproximadamente 300 mil millones), Millicom estaría de acuerdo con hacer su parte del pago de la capitalización de manera inmediata y aceptar que EPM la pague de manera diferida, de la siguiente manera:
  • 150 mil millones de pesos colombianos de forma inmediata.
  • 150 mil millones de pesos colombianos de antes del 31 de diciembre del 2023.

“Les haremos llegar el correspondiente borrador de la documentación requerida para materializar esta capitalización”. Millicom dice estar dispuesta a acordar esos términos, que deben ser entendidos como un conjunto y no como una aceptación o disposición a aceptar alguna de sus partes de forma individual.

📍 Beneficios de esta solución

La empresa agradece los avances y asegura que la solución:

1. EPM no se ve enfrentada a una dilución.
2. Ambas compañías pueden apoyar a UNE de manera inmediata.
3. Los accionistas mantienen la participación en la empresa.
4. Evitar la insolvencia de Tigo UNE.
5. EPM logra una importante y valiosa extensión a sus derechos de liquidez y dispondrá de tiempo adicional para decidir si mantiene su inversión en UNE, con plena sujeción a todos los requerimientos y plazos que su gobierno corporativo le exija cumplir.

“Reiteramos que nuestro interés ha sido, y seguirá siendo siempre, trabajar armónicamente con EPM y con la ciudad de Medellín. Valoramos esta relación y queremos seguir construyendo la misma para el largo plazo”, finaliza Millicom.

El siguiente paso a seguir es una reunión virtual, acordada por ambas empresas, propuesta para el miércoles 4 de octubre.

📍 Un recuento: ¿Cuáles han sido las propuestas de Millicom?

1. 💰 La capitalización: la primera propuesta es la aprobación de un reglamento de colocación de acciones para la capitalización de UNE por alrededor de US$150 millones de dólares. Esta capitalización ofrecía a todos los accionistas de UNE la opción de participar en la capitalización a un precio por acción igual para todos. Ya fue rechazada por EPM.

2. 🧾 Capitalizar y comprar: la segunda alternativa consiste en:

• Que Millicom y EPM suscriban, según su participación, la totalidad de las acciones propuestas para la capitalización (por aproximadamente $300 mil millones cada uno).
• De ser suscritas las acciones por ambas partes, Millicom le ofrecería a EPM una opción para que, al cabo de un año, EPM le venda a Millicom estas nuevas acciones, al precio de suscripción, más un 10 %, que podría ser negociado. Aunque puede no vender.

3. 🔒 Capitalizar y proteger: la tercera y última propuesta de Millicom consiste en:

• Ambas empresas suscribirían la totalidad de las acciones propuestas para la capitalización (por aproximadamente $300 mil millone cada uno).
• Para mejorar la liquidez de EPM respecto de su inversión en UNE, Millicom extendería a favor de EPM y hasta el 31 de diciembre de 2026 la así conocida “Cláusula de Protección del Patrimonio Público”. De esta forma buscan asegurar la liquidez que EPM tiene respecto a su inversión en UNE.

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