Hacia las 2:00 pm. de este miércoles 31 de enero, Colombia conocerá la nueva tasa de intervención del Banco de la República. Una cifra que, básicamente, es la referencia que toman los bancos, cooperativas y entidades financieras en general para calcular sus tasas de interés. Así las cosas, el costo de endeudarse (desde tomar un préstamo hasta sacar una tarjeta de crédito) podría cambiar tras la decisión del Emisor.
A la fecha, la tasa del Banrep se ubica en 13 %, luego del recorte de diciembre pasado. En ese mes, el Emisor decidió bajar las tasas de interés por primera vez desde septiembre de 2021, cuando comenzó uno de los ajustes más agresivos en su política monetaria en la historia reciente del país.
La decisión del Banrep fue apoyada por cinco de los siete miembros de su junta directiva, mientras que los dos restantes votaron por mantener en 13,25 % las tasas, aduciendo que querían esperar un poco más para examinar otros datos de la economía, como el ajuste que se le hizo al salario mínimo de 2024, según explicó Leonardo Villar, gerente del banco central de Colombia.
Este año, la primera decisión del Banrep llega en un momento en que Gobierno, industriales y banqueros claman por mayores recortes en las tasas, justificándose en que intereses altos están frenando la reactivación de la economía y que indicadores como inflación y empleo (ambos en un dígito al cierre de 2023) han tenido un comportamiento positivo.
“Mirándolo desde el punto de vista del costo del dinero, hoy en día es muy elevado y obstaculiza un consumo fluido. Además, las empresas encuentran dificultades para acceder a créditos asequibles que les permitan mejorar sus procesos productivos”, señaló en los últimos días la presidenta de AmCham Colombia, María Claudia Lacouture.
Estos son los pronósticos sobre las tasas de interés para enero de 2024 y los meses siguientes.
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¿Bajan o se mantienen las tasas de interés?
Todos los meses, el Banco de la República pregunta a un grupo de analistas sus pronósticos para los principales indicadores económicos. En la más reciente publicación del sondeo, los analistas pronosticaron que las tasas de interés bajarían al 12,50 % en enero de 2024. Esto es un recorte de 50 puntos porcentuales. Al cierre de 2024, las tasas llegarían al 7,75 %, se lee en la Encuesta Mensual de Expectativas de Analistas Económicos (EME) del Banrep.
Por su parte, los analistas consultados por Fedesarrollo y la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) también prevén un recorte en la tasa de interés de 50 puntos porcentuales, llegando hasta el 12,50 %. Para abril, en la siguiente decisión del Banrep, las tasas seguirían bajando hasta el 11,50 %, según las proyecciones. Más allá de estos meses, los analistas encuestados esperan que la tasa de intervención del Banrep cierre el 2024 en un 8 %.
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Este miércoles 31 de enero, el Emisor tendrá el reto de hacer valer su independencia en un 2024 que estará lastrado por algunas “banderas rojas” en el panorama económico: por ejemplo, la contracción profunda de la construcción de vivienda (las obras civiles están en la misma tónica), un Índice de Seguimiento de la Economía que, en octubre pasado, dio muestras de que la desaceleración del aparato económico continúa (-0,41 %) y caídas en la inversión.
Y es que, pese al buen comportamiento de la inflación en el cierre de 2023 (en diciembre, el Índice de Precios al Consumidor se situó en 9,28 %, cifra más baja de lo que pronosticaban los analistas) habría variables estacionarias que podrían hacer cambiar de opinión al Banrep sobre futuros recortes en las tasas, como un fenómeno de El Niño que podría repercutir en los costos de servicios públicos como la energía y en la producción de alimentos en Colombia y, por tanto, en el precio a los consumidores. Cabe destacar que los alimentos fueron la categoría detrás de las recientes caídas en la inflación general.
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