Estos son los detalles de la OPA por el Grupo Sura, que se resolverá en enero
Si la OPA llega a ser exitosa, una de las movidas que impulsaría Jaime Gilinski sería una alianza estratégica, o una integración, entre el conglomerado financiero Sura-Bancolombia y el de Sudameris, este último de su propiedad. El plazo de la Oferta Pública de Adquisición puede ser prorrogado, como ya sucedió con la OPA que está en marcha por el Grupo Nutresa.
Mediante un aviso, la Bolsa de Valores de Colombia comunicó parte de los detalles que rodean a uno de los negocios más resonados del año, la propuesta de JGDB Holding S.A.S (firma controlada por el empresario Jaime Gilinski) para adquirir, como máximo, el 31,68 % de las acciones de SURA (lo que equivale a 148.233.785 acciones).
Como se lee en el documento, la Oferta Pública de Adquisición (OPA) se hizo por US$8.001 por cada una de las acciones, que también contempla la posibilidad de que la venta se haga por un mínimo del 25,3 % de las acciones.
Lea también: ¿Hacia dónde van las OPA que enfrentan a los Gilinski contra el GEA?
Según el aviso, las aceptaciones de la oferta deberán presentarse dentro de 11 días hábiles contados desde la fecha de inicio del plazo para la recepción de aceptaciones, es decir, en el periodo comprendido entre el 24 de diciembre de 2021 y el 11 de enero de 2022. Sin embargo, a renglón seguido se lee que el plazo de recepción de ofertas se puede ampliar por, máximo, 30 días hábiles.
Entre otros detalles que aparecen en el cuadernillo de inversionistas, documento que contiene la información para quienes quieran participar en la Oferta, destaca la intención de Gilinski de realizar una alianza estratégica o una fusión entre el conglomerado financiero Sura-Bancolombia y el Gurpo Gilinski.
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Esta jugada, claro está, sólo se daría si la OPA por el Gurpo Sura llega a ser exitosa, claro está, una posibilidad que aún está muy en el aire.
En dado caso de que la OPA tenga éxito, la posible alianza o fusión debe contar con la aprobación de la junta directiva del conglomerado financiero Sura-Bancolombia y de las autoridades financieras.
Así se lee en el cuadernillo de inversionistas: “En el evento que el Oferente obtenga representación en la junta directiva, es probable que, dadas las condiciones, el Oferente ponga a consideración de los demás miembros de la junta directiva del Emisor, el que se analice y sopesen los posibles beneficios y desventajas de una posible alianza estratégica entre las instituciones financieras del Conglomerado Financiero Sura - Bancolombia y las instituciones que conforman el Conglomerado Financiero GNB Sudameris Colombia o inclusive una integración de los dos conglomerados”.
El cuadernillo también especifica que, en caso de que no exista una oferta competidora y el emisor (SURA) decida aceptar un número de acciones inferior al mínimo de los valores de la propuesta, el oferente (JGDB Holding S.A.S) podrá modificar su propuesta a través de la comisionista de bolsa y en los términos previstos por la Bolsa de Valores de Colombia.
Si se presenta el caso contrario, es decir, que el emisor decida aceptar un número mayor a los valores máximos ofrecidos, siempre y cuando no haya una oferta competidora, el oferente no podrá modificar la cantidad máxima.
Aún si con esto la firma de Gilinski quedara como accionista minoritaria relevante, tendría derecho a influir en el norte que tome Sura, como evaluar la conveniencia o la posibilidad de promover inversiones o desinversiones; vender activos o realizar alianzas estratégicas. Todo bajo la aprobación de las directivas.
El documento también es reiterativo de que aún si la oferta de Gilinski resultara exitosa en los máximos establecidos, este no podría tomar decisiones por sí solo en la junta directiva de Sura, ni en la junta directiva de las instituciones financieras agrupadas bajo la sombrilla del conglomerado financiero Sura.
La jugada por Sura
Todavía no se puede evaluar el apetito de los inversionistas en la OPA por el Grupo Sura. Pero se pueden analizar algunos factores y anuncios que pueden incidir en la decisión de los inversionistas.
Por un lado, la oferta de US$8,01, o $32.040, representa una ganancia del 50 % frente al precio que registraba el título (de Sura) antes de la OPA de Nutresa y del 27 % antes de revelarse la OPA de Sura. Pero esta acción también se consideraba que estaba barata, pues para los analistas el precio fundamental (desde antes de la OPA) era de $27.420. Desde esta perspectiva, la ganancia frente a la oferta de los Gilinski sería del 16 %.
Lea también: ¿Cómo está compuesto el Grupo Sura?
También hay incentivos para quedarse y no vender dentro de la OPA. Bancolombia, empresa en la que el Grupo Sura tiene el 46 % de las acciones, anunció este martes que debido a los buenos resultados financieros aumentará los dividendos que entregará en 2022.
Y, a renglón seguido, anunció que buscará la autorización de la Superfinanciera para convertir a Nequi en un banco digital, sacándolo del paraguas corporativo de Bancolombia. Este movimiento lo pondría a competir con otros nombres del mercado como Nubank o Lulo Bank, este último propiedad de los Gilinski.
Además de esto, busca elevarle el perfil a Nequi, con miras, posiblemente, a agregarle más valor a los bienes del GEA como parte de una estrategia de más largo plazo para defenderse de tomas hostiles como las que se están intentando en este momento.
Mediante un aviso, la Bolsa de Valores de Colombia comunicó parte de los detalles que rodean a uno de los negocios más resonados del año, la propuesta de JGDB Holding S.A.S (firma controlada por el empresario Jaime Gilinski) para adquirir, como máximo, el 31,68 % de las acciones de SURA (lo que equivale a 148.233.785 acciones).
Como se lee en el documento, la Oferta Pública de Adquisición (OPA) se hizo por US$8.001 por cada una de las acciones, que también contempla la posibilidad de que la venta se haga por un mínimo del 25,3 % de las acciones.
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Según el aviso, las aceptaciones de la oferta deberán presentarse dentro de 11 días hábiles contados desde la fecha de inicio del plazo para la recepción de aceptaciones, es decir, en el periodo comprendido entre el 24 de diciembre de 2021 y el 11 de enero de 2022. Sin embargo, a renglón seguido se lee que el plazo de recepción de ofertas se puede ampliar por, máximo, 30 días hábiles.
Entre otros detalles que aparecen en el cuadernillo de inversionistas, documento que contiene la información para quienes quieran participar en la Oferta, destaca la intención de Gilinski de realizar una alianza estratégica o una fusión entre el conglomerado financiero Sura-Bancolombia y el Gurpo Gilinski.
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Esta jugada, claro está, sólo se daría si la OPA por el Gurpo Sura llega a ser exitosa, claro está, una posibilidad que aún está muy en el aire.
En dado caso de que la OPA tenga éxito, la posible alianza o fusión debe contar con la aprobación de la junta directiva del conglomerado financiero Sura-Bancolombia y de las autoridades financieras.
Así se lee en el cuadernillo de inversionistas: “En el evento que el Oferente obtenga representación en la junta directiva, es probable que, dadas las condiciones, el Oferente ponga a consideración de los demás miembros de la junta directiva del Emisor, el que se analice y sopesen los posibles beneficios y desventajas de una posible alianza estratégica entre las instituciones financieras del Conglomerado Financiero Sura - Bancolombia y las instituciones que conforman el Conglomerado Financiero GNB Sudameris Colombia o inclusive una integración de los dos conglomerados”.
El cuadernillo también especifica que, en caso de que no exista una oferta competidora y el emisor (SURA) decida aceptar un número de acciones inferior al mínimo de los valores de la propuesta, el oferente (JGDB Holding S.A.S) podrá modificar su propuesta a través de la comisionista de bolsa y en los términos previstos por la Bolsa de Valores de Colombia.
Si se presenta el caso contrario, es decir, que el emisor decida aceptar un número mayor a los valores máximos ofrecidos, siempre y cuando no haya una oferta competidora, el oferente no podrá modificar la cantidad máxima.
Aún si con esto la firma de Gilinski quedara como accionista minoritaria relevante, tendría derecho a influir en el norte que tome Sura, como evaluar la conveniencia o la posibilidad de promover inversiones o desinversiones; vender activos o realizar alianzas estratégicas. Todo bajo la aprobación de las directivas.
El documento también es reiterativo de que aún si la oferta de Gilinski resultara exitosa en los máximos establecidos, este no podría tomar decisiones por sí solo en la junta directiva de Sura, ni en la junta directiva de las instituciones financieras agrupadas bajo la sombrilla del conglomerado financiero Sura.
La jugada por Sura
Todavía no se puede evaluar el apetito de los inversionistas en la OPA por el Grupo Sura. Pero se pueden analizar algunos factores y anuncios que pueden incidir en la decisión de los inversionistas.
Por un lado, la oferta de US$8,01, o $32.040, representa una ganancia del 50 % frente al precio que registraba el título (de Sura) antes de la OPA de Nutresa y del 27 % antes de revelarse la OPA de Sura. Pero esta acción también se consideraba que estaba barata, pues para los analistas el precio fundamental (desde antes de la OPA) era de $27.420. Desde esta perspectiva, la ganancia frente a la oferta de los Gilinski sería del 16 %.
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También hay incentivos para quedarse y no vender dentro de la OPA. Bancolombia, empresa en la que el Grupo Sura tiene el 46 % de las acciones, anunció este martes que debido a los buenos resultados financieros aumentará los dividendos que entregará en 2022.
Y, a renglón seguido, anunció que buscará la autorización de la Superfinanciera para convertir a Nequi en un banco digital, sacándolo del paraguas corporativo de Bancolombia. Este movimiento lo pondría a competir con otros nombres del mercado como Nubank o Lulo Bank, este último propiedad de los Gilinski.
Además de esto, busca elevarle el perfil a Nequi, con miras, posiblemente, a agregarle más valor a los bienes del GEA como parte de una estrategia de más largo plazo para defenderse de tomas hostiles como las que se están intentando en este momento.