Comprar dólares: ¿cómo están las aguas para invertir en la divisa?

Comprar barato y vender caro. Una estrategia clásica en el mundo de los negocios que, de paso, aplica también para las inversiones en divisas.

Comprar barato y vender caro. Una estrategia clásica en el mundo de los negocios que, de paso, aplica también para las inversiones en divisas.

Siguiendo esta línea, vale preguntarse: ¿estamos ante un dólar bajo que luego se pueda vender a un precio mayor? Para responder a esta pregunta, primero hay que aclarar qué es exactamente un dólar barato y hasta dónde podría escalar la tasa de cambio en 2024.

Puede interesarle: ¿Es buen momento para endeudarse?: así está el panorama del crédito en 2024

Al mirar en el retrovisor, lejos ha quedado ya aquel temido noviembre de 2022, cuando el dólar subió más allá del umbral de los $5.000, desatando un frenesí de compra en el que muchas personas se agolparon en las taquillas de las casas de cambio por el temor a que el billete verde se siguiera encumbrando hasta aplastar al peso colombiano y, de paso, la capacidad adquisitiva de miles de consumidores. Hoy, muchos se sonrojan al recordar este episodio.

Pero allá, donde el horizonte se pierde, está un 2014 donde el dólar valía $2.000. Días que no volverán, especialmente tras una pandemia, una espiral inflacionaria generalizada y una desaceleración económica global.

Sin ir más lejos, de un año hacia acá la tasa de cambio del dólar ha caído más o menos unos $1.000 y en lo corrido de 2024 la divisa ha transcurrido entre mínimos de $3.889 y máximos de $3.975 en su Tasa Representativa del Mercado (TRM).

Varios analistas coinciden en que el arranque del año ha estado marcado por una inusitada estabilidad en la moneda estadounidense, después de un par de años donde nos acostumbró a la volatilidad.

“Los movimientos en lo corrido de 2024 lo que están haciendo es consolidar la tasa de cambio en unos niveles más estables y sostenibles y se espera que esto siga así”, explica Sergio Olarte, economista principal de Scotiabank Colpatria.

Lea también: Super Bowl, publicidad y economía: cómo el evento es una máquina de hacer dinero

No obstante, Olarte advierte que la volatilidad de la moneda se incrementó en las últimas semanas, con cambios de $20 de un día para otro a cambios de $50 y hasta $100. Esto, entre otras cosas, por recientes comentarios de firmas calificadoras de riesgo (como S&P Global Ratings) acerca de la economía colombiana.

Dentro de las proyecciones para la tasa de cambio, los analistas estiman un dólar más barato al cierre del primer trimestre del año. Un factor a tener en cuenta si está planeando comprar divisas ahora. Sin embargo, las propias proyecciones del Gobierno en su Plan Financiero establecen que la tasa de cambio se ubicará por encima de los $4.000 para terminar 2024.

Lea también: Las alarmas que enciende el Plan Financiero 2024 del Gobierno

¿Es buen momento para invertir en dólares?

“El dólar puede bajar un poco más al cierre del primer trimestre e, incluso, más en el segundo trimestre del año, atendiendo a que la inflación está controlada en Estados Unidos, se acerca a la meta del 2 %, y la Reserva Federal disminuirá su tasa de interés este año. Esto hará que el mercado estadounidense sea menos atractivo para invertir y los inversionistas buscarán economías emergentes, como la nuestra, donde los intereses han venido bajando, pero siguen siendo altos para la región”, explica Sebastián Chacón, director de la Escuela de Negocios y Desarrollo Internacional del Politécnico Grancolombiano.

En la misma línea, Felipe Campos, gerente de Estrategia e Inversión de Alianza Fiduciaria, explica que monedas como las de Colombia o México han resistido bien los incrementos en el dólar a comparación del resto de la región, de ahí que permanezcan con relativa poca volatilidad.

Para el experto en inversiones, el dólar tendría presiones bajistas en el corto plazo, por ejemplo, el dato de inflación en Estados Unidos para enero de 2024 (que se conocerá en los próximos días).

Lea también: Benedetti a la FAO: ¿le sirve a Colombia tener nuevo embajador en la organización?

“Y si el dólar baja más, nos gustaría comprarlo en ese momento porque el resto del año va a ser movido. Se vienen los trámites de las reformas en Colombia, antes de junio, y luego las elecciones en Estados Unidos”, indica Campos.

El primer consejo al invertir es que se debe hacerlo cuando esa acción, esa criptomoneda, ese gramo de oro o el activo que le llame la atención (el dólar en este caso) esté bajando de precio.

Así las cosas, puede que sea muy pronto para apostarle a una divisa que, como indican los pronósticos, podría ser más barata al cabo de algunas semanas. Si tiene un viaje al exterior o una compra internacional en mente, quizá le convenga esperar unas semanas para comprar dólares.

Dicho esto, siempre es clave mencionar que el mundo gira y gira y estas proyecciones bien pueden verse alteradas de un día para otro debido a eventos globales que le pegan a una serie de factores económicos (hablamos de eventos como guerras, pandemias, inestabilidad política...). No hay una respuesta única, certera y a prueba de coyunturas acerca del precio del dólar, en últimas.

¿El dólar ya no es buen negocio?

Por décadas, la compra de dólares era el vehículo al cual se subían quienes querían ganarse unos pesos aprovechando la tasa de cambio, resguardarse de la inflación confiando en una moneda más fuerte que la nuestra o construir un patrimonio sin aventurarse en las turbulencias de la bolsa de valores.

Esto ha venido cambiando y la compra de dólares en sí misma (es decir, cambiar pesos por su equivalente en divisa americana) ha perdido algo de su atractivo para 2024.

“En 2022, la compra de dólares enriqueció a muchos. La divisa estuvo en niveles bajos durante una parte del año, hasta que la incertidumbre económica -un factor clave aquí- fue llevándola a precios tan altos como los $5.200. Ahora, el escenario es bastante distinto: nuestra inflación viene bajando, la Fed ha dicho que bajará tasas en algún momento del año y, en general, hay un mercado de certidumbre donde no se esperan movimientos bruscos de la tasa de cambio”, asevera Henry Amorocho, profesor de Hacienda Pública y Presupuesto de la Universidad del Rosario.

Puede interesarle: La inflación arranca 2024 bajando y acumula 10 meses de descensos continuos

Dicen los analistas que los dólares (y cualquier divisa) son buen negocio cuando hay grandes “espacios cambiarios”, es decir, amplias distancias entre el precio actual del dólar y el que tendría en el futuro. Lo cierto es que esta franja, a día de hoy, es pequeña, así como las ganancias que tendría un inversionista.

Por ejemplo, la mayoría de los analistas económicos consultados por el Banco de la República en enero pasado previó una Tasa Representativa del Mercado (TRM) entre los $3.839 y $3.939 durante 2024. Así mismo, los más recientes pronósticos de Fedesarrollo indican que la TRM no será mayor a $4.025 a diciembre de 2024.

Con un dólar a $3.922 al cierre del pasado 9 de febrero, la eventual valorización de una inversión en dólares en 2024 -bajo un escenario sin sorpresas- podría no ser suficientemente jugosa para algunos inversionistas.

“Creemos que el dólar está cambiando de tendencia después de 12 años. Ya no consideramos que vaya a tener un gran valor en el largo plazo, pero sigue siendo un activo importante para diversificar, porque si a Colombia le va mal, al dólar le va bien. Entonces siempre se debe tener algo en dólar”, aconseja el gerente de Estrategia e Inversión de Alianza Fiduciaria.

En esto coincide Michael Ortegón, decano de la Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas de UNINPAHU, quien explica que la compra de dólares solo debe hacerse para hacer inversiones que agregarán más valor en el largo plazo.

“El dólar no se debe usar como medio de cambio o para “ahorrarlo” en cuentas de ahorro que no ganan ningún interés por estar depositados. En cualquier caso, la moneda estadounidense estará por encima del peso colombiano, pero eso no implica que sea buena idea comprar dólares”, agrega el académico.

Se suele recomendar que entre un 20 % a un 30 % de los ahorros de una persona estén tasados en una moneda extranjera (como el dólar), ya sea en algún fondo de inversión o en cuentas tasadas en divisas, las cuales son ofrecidas por la mayoría de los bancos en Colombia. Eso sí, estos productos están destinados a depósitos por encima de los $30 millones.

Activos en dólares

Si apostarles a los billetes verdes (por sí solos) no es tan recomendable en este momento, el panorama es muy distinto para los activos tasados en dólares, tales como las acciones, los bonos del Tesoro o los inmuebles.

“El activo en dólares que mejor le está yendo son las acciones de empresas estadounidenses, que están disparadas y están teniendo mucho mejor retorno que el resto de acciones en el mundo, gracias a los resultados de las empresas de tecnología”, afirma Felipe Campos.

En esto coincide el decano de UNINPAHU, quien resalta que “ciertos activos valuados en dólares muestran un desempeño positivo, destacándose las acciones tecnológicas de empresas líderes como Apple, Microsoft y Amazon. Además, el mercado inmobiliario se mantiene sólido (debido a las tasas de interés altas), con propiedades residenciales y comerciales conservando su valor; mientras que el oro, considerado a menudo como un refugio seguro, ha experimentado un aumento en su precio”.

Puede interesarle: ¿Tasas de interés más bajas en EE.UU.?: sí, pero no tan rápido

Finalmente, Olarte, el economista principal de Scotiabank Colpatria destaca que “se podría pensar en acciones en Estados Unidos que podrían seguir valorizándose o alguna inversión inmobiliaria que salga más o menos rentable (…). Los activos que están teniendo un buen momento son alguna parte de las acciones en Estados Unidos, porque se espera que las tasas de interés bajen y eso puede ayudar a que la parte bursátil del mundo se mejore”.

Tenga en cuenta que si va a invertir en activos de alto riesgo, como la renta variable (acciones), lo mejor es asesorarse con profesionales. En materia de dólar, el mejor consejo en este momento es actuar con prudencia. Lo que indican los analistas es que parece no ser el mejor momento para vender casa, carro o invertir sus ahorros en una moneda que, parece, podría no dar los mejores resultados.

💰📈💱 ¿Ya te enteraste de las últimas noticias económicas? Te invitamos a verlas en El Espectador.