Noticias

Últimas Noticias

    Política

    Judicial

      Economía

      Mundo

      Bogotá

        Entretenimiento

        Deportes

        Colombia

        El Magazín Cultural

        Salud

          Ambiente

          Investigación

            Educación

              Ciencia

                Género y Diversidad

                Tecnología

                Actualidad

                  Reportajes

                    Historias visuales

                      Colecciones

                        Podcast

                          Cromos

                          Vea

                          Opinión

                          Opinión

                            Editorial

                              Columnistas

                                Caricaturistas

                                  Lectores

                                  Blogs

                                    Suscriptores

                                    Suscriptores

                                      Beneficios

                                        Tus artículos guardados

                                          Somos El Espectador

                                            Estilo de vida

                                            La Red Zoocial

                                            Gastronomía y Recetas

                                              La Huerta

                                                Moda e Industria

                                                  Tarot de Mavé

                                                    Autos

                                                      Juegos

                                                        Pasatiempos

                                                          Horóscopo

                                                            Música

                                                              Turismo

                                                                Marcas EE

                                                                Colombia + 20

                                                                BIBO

                                                                  Responsabilidad Social

                                                                  Justicia Inclusiva

                                                                    Desaparecidos

                                                                      EE Play

                                                                      EE play

                                                                        En Vivo

                                                                          La Pulla

                                                                            Documentales

                                                                              Opinión

                                                                                Las igualadas

                                                                                  Redacción al Desnudo

                                                                                    Colombia +20

                                                                                      Destacados

                                                                                        BIBO

                                                                                          La Red Zoocial

                                                                                            ZonaZ

                                                                                              Centro de Ayuda

                                                                                                Newsletters
                                                                                                Servicios

                                                                                                Servicios

                                                                                                  Descuentos

                                                                                                    Idiomas

                                                                                                    EE ADS

                                                                                                      Cursos y programas

                                                                                                        Más

                                                                                                        Blogs

                                                                                                          Especiales

                                                                                                            Descarga la App

                                                                                                              Edición Impresa

                                                                                                                Suscripción

                                                                                                                  Eventos

                                                                                                                    Foros El Espectador

                                                                                                                      Pauta con nosotros en EE

                                                                                                                        Pauta con nosotros en Cromos

                                                                                                                          Pauta con nosotros en Vea

                                                                                                                            Avisos judiciales

                                                                                                                              Preguntas Frecuentes

                                                                                                                                Contenido Patrocinado
                                                                                                                                28 de agosto de 2018 - 10:01 p. m.

                                                                                                                                Lo bueno, lo malo y lo complicado de las pensiones privadas

                                                                                                                                El mundo ha respaldado el modelo de contribución definida, que en nuestro país gestionan las AFP. Sin embargo, la alta concentración en sus participaciones ha reducido la competencia, limitando el acceso de los afiliados a mejores prestaciones.

                                                                                                                                Paula Delgado Gómez / @PaulaDelG

                                                                                                                                Getty Images
                                                                                                                                PUBLICIDAD

                                                                                                                                El Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS), más conocido como pensiones privadas, por tratarse del esquema de las administradoras de fondos de pensiones privadas (AFP), es uno de los dos modelos de nuestro Sistema General de Pensiones.

                                                                                                                                Lea también: Abecé del sistema pensional: pensiones para “dummies”

                                                                                                                                En el mundo, esta modalidad, en la que una persona realiza depósitos regulares en una cuenta individual que luego se convierten en su mesada pensional, se conoce como contribución definida y tiene millones de simpatizantes, porque no necesita de recursos públicos para sostenerse, a diferencia del modelo de beneficio definido, que es subsidiado.

                                                                                                                                Read more!
                                                                                                                                PUBLICIDAD

                                                                                                                                Sin embargo, tampoco es perfecto y es criticado frecuentemente por su escasa solidaridad, en referencia a que no aporta a la urgencia de alcanzar mayor cobertura entre la población más pobre del país (se debe cotizar sobre el salario mínimo, dejando por fuera a quienes están en la informalidad y devengan menos de eso) y también por el hecho de que las pensiones privadas generalmente son más bajas que las públicas, aunque esta diferencia en el cálculo es precisamente la que permite que no se necesiten subsidios. Como dijo el entonces presidente de Colpensiones, Mauricio Olivera, “sería un error grave para la sociedad dejar las pensiones sólo en manos del mercado”.

                                                                                                                                Pero, más allá de estas críticas y de las posiciones que toman las personas a favor de uno u otro régimen, hay dos temas que necesitan algunas reformas y mayor regulación: las comisiones de administración y la competencia entre los fondos privados.

                                                                                                                                Respecto a las comisiones, el Banco Mundial concluyó que Colombia tenía una de las tasas más bajas al compararla con países de la región: en Chile están entre 0,7 % y 1,4 %; en Perú son de 1,38 % y 1,61 %, y en El Salvador es una tarifa fija de 1,26 %, por ejemplo. En Colombia actualmente es de 3 % de la cotización. Suena contradictorio, pero hay que tener en cuenta que dentro de ese porcentaje está también el pago del seguro previsional, que es destinado a cubrir los riesgos de invalidez y muerte.

                                                                                                                                En la práctica, todos los fondos cobran la misma comisión (3 %), aunque en realidad no todos se quedan con la misma ganancia, eso depende de la negociación a la que lleguen con las aseguradoras, que se quedan con la otra parte. Actualmente, el porcentaje más bajo lo tiene Colfondos (0,87 %) y el más alto Old Mutual (1,9 %).

                                                                                                                                Read more!

                                                                                                                                En otros países se ha sugerido que se cobre según el monto de dinero administrado, no según el aporte, y que se nivele con el valor que cobran los fondos de inversión de renta fija. En Colombia se ha propuesto, tímidamente, que se permita ser más flexibles con ese cobro y que no esté enmarcado en un 3 % obligatorio, para promover la competencia de los fondos.

                                                                                                                                PUBLICIDAD

                                                                                                                                Freddy Castro, economista y experto en pensiones, cuestiona que en Colombia sólo hay cuatro administradoras de fondos de pensiones y dos de ellas tienen 80 % de los afiliados: Porvenir y Protección, que, a su vez, son miembros de grandes conglomerados del sistema financiero, el Grupo Aval y el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA), respectivamente. Ambas han venido comprando fondos más pequeños, “aumentando la concentración”.

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                En palabras de Castro, los colombianos deberían poder tener “una ventana más grande” de opciones. El problema es que otras empresas del mundo que participan en el negocio no tienen interés de invertir en el país por la incertidumbre jurídica o, dicho de otra forma, la inestabilidad en las normas que regulan las pensiones. Su propuesta es que, a través de la reforma pensional, se busque la manera de fomentar la presencia de nuevos actores y la competencia entre ellos.

                                                                                                                                Lea también: Derribando el mito de que nadie se va a pensionar

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                Para diferenciar, o escoger, un fondo de pensión también se puede guiar por la rentabilidad, no sólo por la comisión (que, como vimos, termina siendo la misma en todos). El último reporte de la Superintendencia Financiera, con corte a junio, muestra que el fondo moderado (al que pertenecen 80 % de los afiliados) tuvo una rentabilidad promedio de 8,31 % en los últimos 48 meses, liderado por Old Mutual, con 9,2 %, y seguido por Porvenir, con 8,38 %.

                                                                                                                                Varios sectores han demandado cambios regulatorios que aumenten el retorno de los fondos de pensiones sin incrementar significativamente el riesgo. Aun así, para todos es claro que las tasas de interés no son las mismas de la década del 90 (alcanzaron el 20 %). Para compensar esta diferencia, algunos han sugerido “buscar la forma de ahorrar más”, de manera que el pago de las pensiones no se vea afectado.

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                De acuerdo con el Departamento Nacional de Planeación, la tasa de rentabilidad en el país ha sido históricamente alta. Para 2017, el portafolio pensional cerró en $212 billones, que representa 23 % del PIB. Además, si se compara con otros países de la región, entre 1995 y 2014, Colombia tuvo el segundo rendimiento más alto (8,3 %), después de Chile (8,6 %) y por encima de Perú (7,9 %) y México (6,5 %), según cifras de la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP).

                                                                                                                                Además, para mayor seguridad, la ley determinó que se debe cumplir con una rentabilidad mínima que es medida por la Superfinanciera en períodos relativamente largos: cuatro años para el fondo moderado, tres para el conservador y cinco para el de mayor riesgo. De esta forma se reflejan con certeza los rendimientos alcanzados y se hace seguimiento a los mercados, pues una de las variables que hacen parte del cálculo es el retorno promedio de la industria.

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                Es común escuchar que las personas desconfían de esa obligación y asumen que si algo sale mal perderán lo que tienen ahorrado, pero hay mecanismos de protección que obligan a las administradoras a responder con su patrimonio o a recurrir a su reserva de estabilización para garantizarle una ganancia a sus afiliados.

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                Aparte de las pocas opciones que hay en el mercado de fondos privados de pensiones en Colombia y los escasos estímulos para incentivar la competencia entre éstos (lo que va en detrimento de los usuarios), las AFP también enfrentan retos en temas como la búsqueda de socios en un negocio que pareciera no ser tan atractivo. Dicho de otra forma: las aseguradoras no parecen estar demasiado interesadas en el mercado pensional colombiano, al menos no en su totalidad, sino en la porción que más las favorece.

                                                                                                                                Lea también: Entérese cómo funciona la rentabilidad de las pensiones en Colombia

                                                                                                                                En la siguiente entrega de este especial hablaremos de este punto, que técnicamente se conoce como rentas vitalicias, y cómo lo que sucede con éstas termina afectando las opciones y posibilidades para pensionarse en el país.

                                                                                                                                Getty Images
                                                                                                                                PUBLICIDAD

                                                                                                                                El Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS), más conocido como pensiones privadas, por tratarse del esquema de las administradoras de fondos de pensiones privadas (AFP), es uno de los dos modelos de nuestro Sistema General de Pensiones.

                                                                                                                                Lea también: Abecé del sistema pensional: pensiones para “dummies”

                                                                                                                                En el mundo, esta modalidad, en la que una persona realiza depósitos regulares en una cuenta individual que luego se convierten en su mesada pensional, se conoce como contribución definida y tiene millones de simpatizantes, porque no necesita de recursos públicos para sostenerse, a diferencia del modelo de beneficio definido, que es subsidiado.

                                                                                                                                Read more!
                                                                                                                                PUBLICIDAD

                                                                                                                                Sin embargo, tampoco es perfecto y es criticado frecuentemente por su escasa solidaridad, en referencia a que no aporta a la urgencia de alcanzar mayor cobertura entre la población más pobre del país (se debe cotizar sobre el salario mínimo, dejando por fuera a quienes están en la informalidad y devengan menos de eso) y también por el hecho de que las pensiones privadas generalmente son más bajas que las públicas, aunque esta diferencia en el cálculo es precisamente la que permite que no se necesiten subsidios. Como dijo el entonces presidente de Colpensiones, Mauricio Olivera, “sería un error grave para la sociedad dejar las pensiones sólo en manos del mercado”.

                                                                                                                                Pero, más allá de estas críticas y de las posiciones que toman las personas a favor de uno u otro régimen, hay dos temas que necesitan algunas reformas y mayor regulación: las comisiones de administración y la competencia entre los fondos privados.

                                                                                                                                Respecto a las comisiones, el Banco Mundial concluyó que Colombia tenía una de las tasas más bajas al compararla con países de la región: en Chile están entre 0,7 % y 1,4 %; en Perú son de 1,38 % y 1,61 %, y en El Salvador es una tarifa fija de 1,26 %, por ejemplo. En Colombia actualmente es de 3 % de la cotización. Suena contradictorio, pero hay que tener en cuenta que dentro de ese porcentaje está también el pago del seguro previsional, que es destinado a cubrir los riesgos de invalidez y muerte.

                                                                                                                                En la práctica, todos los fondos cobran la misma comisión (3 %), aunque en realidad no todos se quedan con la misma ganancia, eso depende de la negociación a la que lleguen con las aseguradoras, que se quedan con la otra parte. Actualmente, el porcentaje más bajo lo tiene Colfondos (0,87 %) y el más alto Old Mutual (1,9 %).

                                                                                                                                Read more!

                                                                                                                                En otros países se ha sugerido que se cobre según el monto de dinero administrado, no según el aporte, y que se nivele con el valor que cobran los fondos de inversión de renta fija. En Colombia se ha propuesto, tímidamente, que se permita ser más flexibles con ese cobro y que no esté enmarcado en un 3 % obligatorio, para promover la competencia de los fondos.

                                                                                                                                PUBLICIDAD

                                                                                                                                Freddy Castro, economista y experto en pensiones, cuestiona que en Colombia sólo hay cuatro administradoras de fondos de pensiones y dos de ellas tienen 80 % de los afiliados: Porvenir y Protección, que, a su vez, son miembros de grandes conglomerados del sistema financiero, el Grupo Aval y el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA), respectivamente. Ambas han venido comprando fondos más pequeños, “aumentando la concentración”.

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                En palabras de Castro, los colombianos deberían poder tener “una ventana más grande” de opciones. El problema es que otras empresas del mundo que participan en el negocio no tienen interés de invertir en el país por la incertidumbre jurídica o, dicho de otra forma, la inestabilidad en las normas que regulan las pensiones. Su propuesta es que, a través de la reforma pensional, se busque la manera de fomentar la presencia de nuevos actores y la competencia entre ellos.

                                                                                                                                Lea también: Derribando el mito de que nadie se va a pensionar

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                Para diferenciar, o escoger, un fondo de pensión también se puede guiar por la rentabilidad, no sólo por la comisión (que, como vimos, termina siendo la misma en todos). El último reporte de la Superintendencia Financiera, con corte a junio, muestra que el fondo moderado (al que pertenecen 80 % de los afiliados) tuvo una rentabilidad promedio de 8,31 % en los últimos 48 meses, liderado por Old Mutual, con 9,2 %, y seguido por Porvenir, con 8,38 %.

                                                                                                                                Varios sectores han demandado cambios regulatorios que aumenten el retorno de los fondos de pensiones sin incrementar significativamente el riesgo. Aun así, para todos es claro que las tasas de interés no son las mismas de la década del 90 (alcanzaron el 20 %). Para compensar esta diferencia, algunos han sugerido “buscar la forma de ahorrar más”, de manera que el pago de las pensiones no se vea afectado.

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                De acuerdo con el Departamento Nacional de Planeación, la tasa de rentabilidad en el país ha sido históricamente alta. Para 2017, el portafolio pensional cerró en $212 billones, que representa 23 % del PIB. Además, si se compara con otros países de la región, entre 1995 y 2014, Colombia tuvo el segundo rendimiento más alto (8,3 %), después de Chile (8,6 %) y por encima de Perú (7,9 %) y México (6,5 %), según cifras de la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP).

                                                                                                                                Además, para mayor seguridad, la ley determinó que se debe cumplir con una rentabilidad mínima que es medida por la Superfinanciera en períodos relativamente largos: cuatro años para el fondo moderado, tres para el conservador y cinco para el de mayor riesgo. De esta forma se reflejan con certeza los rendimientos alcanzados y se hace seguimiento a los mercados, pues una de las variables que hacen parte del cálculo es el retorno promedio de la industria.

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                Es común escuchar que las personas desconfían de esa obligación y asumen que si algo sale mal perderán lo que tienen ahorrado, pero hay mecanismos de protección que obligan a las administradoras a responder con su patrimonio o a recurrir a su reserva de estabilización para garantizarle una ganancia a sus afiliados.

                                                                                                                                No ad for you

                                                                                                                                Aparte de las pocas opciones que hay en el mercado de fondos privados de pensiones en Colombia y los escasos estímulos para incentivar la competencia entre éstos (lo que va en detrimento de los usuarios), las AFP también enfrentan retos en temas como la búsqueda de socios en un negocio que pareciera no ser tan atractivo. Dicho de otra forma: las aseguradoras no parecen estar demasiado interesadas en el mercado pensional colombiano, al menos no en su totalidad, sino en la porción que más las favorece.

                                                                                                                                Lea también: Entérese cómo funciona la rentabilidad de las pensiones en Colombia

                                                                                                                                En la siguiente entrega de este especial hablaremos de este punto, que técnicamente se conoce como rentas vitalicias, y cómo lo que sucede con éstas termina afectando las opciones y posibilidades para pensionarse en el país.

                                                                                                                                Por Paula Delgado Gómez / @PaulaDelG

                                                                                                                                Temas recomendados:

                                                                                                                                Ver todas las noticias
                                                                                                                                Read more!
                                                                                                                                Read more!
                                                                                                                                Este portal es propiedad de Comunican S.A. y utiliza cookies. Si continúas navegando, consideramos que aceptas su uso, de acuerdo con esta  política.
                                                                                                                                Aceptar